三季度，裘皮產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數(shù)強勢上行 | 中國·大營裘皮產(chǎn)業(yè)指數(shù)運行報告
據(jù)“中國·大營裘皮產(chǎn)業(yè)指數(shù)”信息系統(tǒng)監(jiān)測：2022年三季度，裘皮產(chǎn)品價格指數(shù)整體呈探底運行態(tài)勢，9月下半月指數(shù)收報104.60點;產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數(shù)強勢上行，三季度裘皮產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數(shù)收報148.54點，環(huán)比漲幅為41.94%;裘皮產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)有待提升，三季度裘皮產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)收報86.08點，仍位于非景氣區(qū)間。
一、指數(shù)運行情況解讀
（一）裘皮產(chǎn)品價格指數(shù)探底運行
2022年三季度，裘皮產(chǎn)品價格指數(shù)先小幅下行，9月下，指數(shù)止跌轉(zhuǎn)漲，整體呈探底運行走勢，具體運行情況如下圖所示：
裘皮產(chǎn)品價格指數(shù)走勢圖
三季度熟皮產(chǎn)品價格指數(shù)穩(wěn)中有降，9月下半月指數(shù)收報104.60點，較6月下，累計下滑10.33個百分點，跌幅為8.99%。從市場供需情況來看，三季度后期，新皮上市量與日俱增，熟皮總供應(yīng)量持續(xù)小幅增加，由于下游需求并未同步提升，熟皮產(chǎn)品供過于求，產(chǎn)品價格小幅走低。9月下旬以來，我國多地迎來了降溫，局部地區(qū)有降雪。隨著天氣變冷，暖和時尚的裘皮服飾脫穎而出，原料端生皮市場上人流量持續(xù)增多，成交量有所擴大，推動裘皮價格總指數(shù)小幅回升。
2022年三季度，分品類產(chǎn)品價格指數(shù)“一漲三跌”，具體運行情況如下圖所示：
分品類裘皮產(chǎn)品價格指數(shù)走勢圖
三季度，兔皮產(chǎn)品價格指數(shù)走勢堅挺，穩(wěn)中有升，漲幅主要集中在7月下半月。7月上半月，兔皮產(chǎn)品價格指數(shù)從89.89點出發(fā)，由于兔皮產(chǎn)品應(yīng)用較為廣泛，下游產(chǎn)品需求持續(xù)擴張，7月下半月兔皮產(chǎn)品價格指數(shù)快速上漲，收報96.90點，環(huán)比上漲7.01個百分點，之后8-9月各期，兔皮產(chǎn)品價格指數(shù)在相對高位窄幅震蕩。
截至9月下半月，兔皮產(chǎn)品價格指數(shù)收報于95.23點，較二季末累計上漲4.73%。三季度，狐貍皮、貉子皮和水貂皮產(chǎn)品價格指數(shù)整體均有不同程度下跌。三季度末，隨著天氣逐漸轉(zhuǎn)涼，市場成交情況也有所好轉(zhuǎn)，但總體不明顯且交易很不穩(wěn)定，尤其是狐貍皮、貉子皮和水貂皮類裘皮產(chǎn)品價格還存在一定的波動性。9月下半月，狐貍皮、貉子皮和水貂皮類產(chǎn)品價格指數(shù)分別收報于88.83點、116.98點和121.72點，相比二季度末累計分別下滑14.99%、15.16%和10.38%。
（二）裘皮產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數(shù)強勢上行
2022年三季度，裘皮產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數(shù)在二季度止跌轉(zhuǎn)漲基礎(chǔ)上。受企業(yè)經(jīng)營指數(shù)和產(chǎn)業(yè)規(guī)模指數(shù)拉動，裘皮產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數(shù)繼續(xù)增長，本期指數(shù)收報148.54點，環(huán)比漲幅為41.94%。
裘皮產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數(shù)收報情況
四個細分指數(shù)中，產(chǎn)業(yè)規(guī)模指數(shù)、企業(yè)經(jīng)營指數(shù)環(huán)比增長，研發(fā)創(chuàng)新指數(shù)和品牌打造指數(shù)環(huán)比下降。具體來看，產(chǎn)業(yè)規(guī)模指數(shù)本期增長幅度最大，三季度產(chǎn)業(yè)規(guī)模指數(shù)收報217.71點，環(huán)比增長91.82個百分點，增幅為72.93%，同比增長12.53個百分點，增幅為6.10%。產(chǎn)業(yè)規(guī)模指數(shù)增長對產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數(shù)上行的貢獻率為83.68%。企業(yè)經(jīng)營指數(shù)收報84.85點，環(huán)比增長31.60個百分點，增幅為59.35%。研發(fā)創(chuàng)新指數(shù)和品牌打造指數(shù)本期分別收報82.39點、157.62點，環(huán)比分別下降了6.99個百分點、8.47個百分點，降幅分別為7.82%、5.09%。
（三）裘皮產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)有待提升
2022年三季度，裘皮產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)在榮枯線下震蕩運行，表明裘皮產(chǎn)業(yè)景氣度仍需進一步提升，景氣指數(shù)具體運行情況如下圖所示：
裘皮產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)走勢圖
2022年三季度，裘皮產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)收報86.08點，環(huán)比下行1.00個百分點，位于非景氣區(qū)間，與榮枯線相差13.92個百分點。從產(chǎn)業(yè)景氣分項指數(shù)來看，信心程度指數(shù)始終位于榮枯線上方運行，具體運行情況如下圖所示：
經(jīng)營景氣度和信心程度指數(shù)走勢圖
具體來看，信心程度指數(shù)三季度在榮枯線上方持續(xù)擴張，環(huán)比上行5.00個百分點，但經(jīng)營景氣度指數(shù)在較低水平持續(xù)下行，三季度環(huán)比下滑5.00個百分點。四季度，隨著天氣轉(zhuǎn)涼，裘皮相關(guān)產(chǎn)品需求擴大，裘皮產(chǎn)業(yè)將迎來旺季，加上企業(yè)經(jīng)營者的信心繼續(xù)向好發(fā)展，企業(yè)經(jīng)營情況有望逐步好轉(zhuǎn)。
二、指數(shù)運行深度解析
（一）產(chǎn)業(yè)規(guī)模指數(shù)逆勢增長
三季度，受產(chǎn)業(yè)規(guī)模指數(shù)快速增長拉動，產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數(shù)逆勢上行。
產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數(shù)(總)、產(chǎn)業(yè)規(guī)模指數(shù)走勢圖
產(chǎn)業(yè)規(guī)模指數(shù)在很大程度上決定了產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數(shù)的變動趨勢與走向。三季度，產(chǎn)業(yè)規(guī)模指數(shù)收報于217.71點，環(huán)比增幅為72.93%，產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數(shù)收報148.54點，環(huán)比增幅為41.94%，產(chǎn)業(yè)規(guī)模指數(shù)增長對產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數(shù)上行的貢獻率為83.68%。
細分來看，產(chǎn)業(yè)規(guī)模指數(shù)由規(guī)上企業(yè)數(shù)、行業(yè)總產(chǎn)值、固定資產(chǎn)投資額與從業(yè)人員數(shù)四部分構(gòu)成。三季度，固定資產(chǎn)投資額與行業(yè)總產(chǎn)值指數(shù)對產(chǎn)業(yè)規(guī)模指數(shù)上行的貢獻率分別為53.23%、45.28%。
產(chǎn)業(yè)規(guī)模指數(shù)與兩細分指數(shù)走勢圖
從固定資產(chǎn)投資情況看，三季度，我國固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)增長5.7%，增速比二季度加快1.5個百分點。2022年以來，各地區(qū)各部門認真貫徹落實黨中央、國務(wù)院決策部署，積極發(fā)揮推進有效投資重要項目協(xié)調(diào)機制作用，認真用好政策性開發(fā)性金融工具和地方專項債，有力推進項目盡快落地實施，加快形成實物工作量，發(fā)揮投資關(guān)鍵作用。河北省前三季度，固定資產(chǎn)投資同比增長8.2%。三季度，得益于當?shù)丶涌毂６愇锪髦行慕ㄔO(shè)工作，大營裘皮產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資同步快速提升，助力裘皮服裝服飾產(chǎn)業(yè)健康快速發(fā)展。
從行業(yè)總產(chǎn)值情況看，三季度，為促進裘皮產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展，大營鎮(zhèn)黨委政府引導(dǎo)企業(yè)不斷引進高端設(shè)計、營銷人才，借助專業(yè)力量提升企業(yè)經(jīng)營水平，加大力度開發(fā)裘皮服裝服飾，把各種面料和裘皮更加多元化地結(jié)合，從而裘皮產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值有提升。
總之，2022年三季度，得益于固定資產(chǎn)投資額及行業(yè)總產(chǎn)值的快速提升，產(chǎn)業(yè)規(guī)模指數(shù)逆勢上行。
（二）經(jīng)營景氣度指數(shù)承壓運行
2022年以來，受產(chǎn)業(yè)經(jīng)營景氣度指數(shù)承壓運行影響，裘皮產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)在榮枯線下方震蕩運行，裘皮產(chǎn)業(yè)景氣度仍需進一步提升。具體來看， 信心程度指數(shù)始終在榮枯線上方運行，經(jīng)營景氣度指數(shù)承壓在榮枯線下方波動。
經(jīng)營景氣度和信心程度指數(shù)走勢圖
復(fù)雜演變的國際局勢和跌宕反復(fù)的新冠肺炎疫情等超預(yù)期因素疊加，給恢復(fù)勢頭良好的中國經(jīng)濟帶來不小沖擊，裘皮產(chǎn)業(yè)下行壓力加大，大營裘皮產(chǎn)品市場交易量銳減，三季度，經(jīng)營景氣度指數(shù)在榮枯線下方震蕩下挫。
從國際化經(jīng)營情況看，出口企業(yè)下游客戶受俄烏沖突、歐美通貨膨脹、庫存高企等因素影響，向制造商下單需求逐步減弱，拖累經(jīng)營景氣度指數(shù)震蕩下行。其中，俄羅斯是中國裘皮服裝銷售的主要目的國，占我國裘皮服裝出口的半壁江山。受俄羅斯市場整頓并加大“灰色清關(guān)”的查處力度影響，中國對俄裘皮銷售受阻。從國內(nèi)市場經(jīng)營情況看，疫情影響下制造商、經(jīng)銷商的訂單大幅下降，加上三季度國內(nèi)疫情多地散發(fā)、需求疲軟等不利影響因素持續(xù)。在外需走弱、國內(nèi)疫情反復(fù)的大環(huán)境下，多數(shù)裘皮企業(yè)訂單量增速放緩，庫存持續(xù)積累，裘皮產(chǎn)業(yè)經(jīng)營景氣度指數(shù)承壓運行。
三、國際拍賣會概況及指數(shù)走勢展望
國際市場上，裘皮(不同于普通商品)需通過專門的皮草拍賣行集中拍賣完成交易。裘皮產(chǎn)地每年都會定期舉辦皮草拍賣會，通過嚴格的驗皮和皮草等級劃分，用特定的標志標注各級別的優(yōu)質(zhì)皮毛，通過“拍賣”這種相對健全的皮草銷售機制，每年限量拍賣一定量的毛皮原料。拍賣會銷售的皮草為生皮，需經(jīng)鞣制加工變成熟皮后才能用于制作裘皮服裝服飾產(chǎn)品，每次拍賣行的成交結(jié)果都會在互聯(lián)網(wǎng)上公布，其價格走勢在一定程度上影響世界上各種皮草的價格走向。
本部分將從芬蘭世家皮草、丹麥哥本哈根皮草拍賣情況，一窺當前國際裘皮市場行情現(xiàn)狀，并結(jié)合經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境，嘗試對四季度裘皮產(chǎn)品價格、產(chǎn)業(yè)發(fā)展及產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)走勢進行分析預(yù)測。
（一）芬蘭世家皮草（Saga Furs）
世家皮草拍賣行是所有拍賣行中唯一一家上市公司，其客戶遍及皮草和時裝各個行業(yè)。它是歐洲第一大皮草原料品牌，世家皮草主銷水貂皮、狐貍皮及芬蘭貉子皮，每年分4-5次，歐洲裘皮原料從拍賣行流入市場。
芬蘭世家皮草拍賣會各皮張供應(yīng)量
2022年，3月、6月、9月三次線下拍賣會，水貂皮的供貨量遠大于其他皮張。水貂皮供應(yīng)1015萬張，其次為狐貍皮，共135萬張，其他皮張共20萬張。
2022年拍賣會供應(yīng)的尺寸為20的白色水貂皮均價走勢如下圖所示：
拍賣會上尺寸為20的白色水貂皮均價走勢圖
公貂皮價格比母貂皮高，天鵝絨的水貂皮較普通品種水貂皮高。2020年3月以來，芬蘭世家皮草的水貂皮價格整體經(jīng)歷了先漲后跌。2022年9月，水貂皮價格較3月、6月兩次拍賣會均有提升。
（二）丹麥哥本哈根皮草（Kopenhagen Fur）
丹麥是世界上最大的水貂生產(chǎn)國，也是世界上最大的優(yōu)質(zhì)皮毛(90%是水貂皮，其次是狐皮、青紫蘭、海豹、紫貂和卡拉庫羔皮)出口國，哥本哈根作為世界上最大的專業(yè)毛皮拍賣行，占據(jù)了全球60%的毛皮交易市場份額。當前全球的毛皮產(chǎn)量依然還在調(diào)整和平衡的過程中。在最高峰，2015年丹麥哥本哈根拍賣的裘皮量高達9000萬張。但是受全球疫情以及全球經(jīng)濟下滑壓力，2023年預(yù)計供應(yīng)約1000萬皮張，2024年預(yù)計供應(yīng)約800萬皮張。
2022年，丹麥哥本哈根皮草已舉辦3次拍賣會，在9月拍賣會上，水貂皮銷售量達234.73萬張，成交量較前兩次有較大幅度提升。
2022年丹麥哥本哈根拍賣會水貂皮銷售量
9月份，天氣轉(zhuǎn)涼，裘皮產(chǎn)品進入銷售旺季，哥本哈根拍賣會上的裘皮銷售表現(xiàn)出了較為強勁的復(fù)蘇態(tài)勢。
丹麥哥本哈根拍賣會白色水貂皮成交均價
以拍賣會上最普遍的白色水貂皮為例，研究水貂皮近年來的整體價格走勢。2020年4月開始，哥本哈根拍賣會上的白色水貂皮價格整體經(jīng)歷了“2020年小幅下跌-2021上半年快速上漲-2021下半年至今小幅震蕩”走勢。2022年9月，白色貂皮價格走勢分化，其中，白色天鵝絨公貂皮價格較6月有上漲，而白色天鵝絨母貂皮、白色普通貂皮均較之前有下跌
（三）指數(shù)走勢展望
展望未來，上下游產(chǎn)業(yè)鏈方面，隨著兩大國際拍賣行芬蘭世家、哥本哈根皮草拍賣會上的裘皮價格止跌轉(zhuǎn)漲，原料交易的市場價格得到逐步的確認，這將為下游熟皮產(chǎn)品發(fā)展帶來更為積極的前景。供求方面，下游產(chǎn)品工廠產(chǎn)品需求將逐漸增加，從內(nèi)銷型裘皮企業(yè)發(fā)展來看，隨著冬季來臨，需求修復(fù)，裘皮相關(guān)公司進行裘皮產(chǎn)品時裝化轉(zhuǎn)型、積極拓展新興渠道加強電商以及直播帶貨等，四季度國內(nèi)訂單量有望逐步恢復(fù)。從出口型裘皮企業(yè)發(fā)展來看，在人民幣貶值以及歐洲御寒需求等因素影響下，海外經(jīng)濟逐步恢復(fù)、品牌庫存有望減少，訂單增速或?qū)⒂|底回升。此外，在歐洲能源危機和冷冬的預(yù)期下，國外對裘皮產(chǎn)品需求或?qū)⒋蠓鲩L，國內(nèi)裘皮相關(guān)出口企業(yè)將受益。在國內(nèi)外需求同步增長的背景下，或?qū)⑼苿邮炱ぎa(chǎn)品價格上漲。
2020年以來，裘皮產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數(shù)一季度從全年最低點出發(fā)，之后環(huán)比持續(xù)提升，到四季度達到全年最高點，2022年四季度，裘皮產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數(shù)或?qū)⒅芷谛宰吒撸_到今年最高點。四季度，裘皮產(chǎn)業(yè)將迎來旺季，企業(yè)經(jīng)營情況有望逐步好轉(zhuǎn)，經(jīng)營景氣度指數(shù)或?qū)⒂兴嵘?，加上企業(yè)經(jīng)營者的信心繼續(xù)向好發(fā)展，因此裘皮產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)有望突破榮枯線。
（本指數(shù)由數(shù)亮指數(shù)編制，河北省毛皮產(chǎn)業(yè)協(xié)會授權(quán)發(fā)布）
